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의심할 여지 없이 포트폴리오를 다양화하는 것이 얼마나 중요한지 들어보셨을 것입니다.
다양한 섹터에서 소형주, 대형주, 국제 주식 등과 같은 다양한 주식 유형을 보유해야 합니다. 그러나 다각화된 포트폴리오에는 고정 수입, 귀금속 및 부동산 보유도 있어야 합니다.
이것은 우리가 작년에 경험했던 것처럼 주식 시장의 불안정한 기간을 완화하는 데 도움이 됩니다.
최근까지 문제는 이자율이 너무 낮아 고정 수입 투자가 매력적이지 않다는 것이었습니다. 재무부는 거의 아무것도 지불하지 않았고, 4percent의 수익을 내기 위해 정크 본드를 사야 했던 때가 있었습니다. 많은 투자자들에게 그것은 보잘것없는 4percent를 벌기에는 너무 큰 위험이었습니다.
그러나 그것은 지난 몇 달 동안 매우 큰 변화를 가져왔습니다.
불과 6개월 전만 해도 10년 만기 국채 수익률은 2.6percent였습니다. 오늘날에는 50% 더 높아져 4percent에 조금 못 미치는 수준입니다.
투자등급 회사채는 만기 2~3년에 최고 7.5%, 투자등급이 아닌 회사채는 8% 이상이다.
꽤 안전한 투자 등급 회사채에서 7.5percent의 수익을 올리는 것은 주식 하락을 만회하는 데 큰 도움이 됩니다. 연평균 주식시장 수익률이 8~10percent인 점을 감안하면 채권수익률 7.5percent는 꽤 매력적이다.
지난 93년 동안 같은 해에 채권과 주식이 하락한 경우는 4번에 불과했습니다.
게다가 1926년 이후로 주식은 1년 동안 25배나 하락했으며 평균 손실은 13% 이상이었습니다. 채권은 평균 2.4percent의 손실로 15배 하락했습니다.
지난 해는 채권에 있어 끔찍한 해였습니다. 40여 년 만에 최악이었습니다. 올해도 재연을 기대해야 할까요?
1926년 이후 채권이 2년 연속 마이너스 수익률을 기록한 것은 단 두 번뿐이다. 그리고 그 2년 기간의 누적 손실은 각각 3.7percent와 2.4percent에 불과했습니다.
따라서 경기 침체가 걱정된다면 반드시 채권을 소유해야 합니다. 지난 50년 동안 채권은 경기 침체기 동안 대형주를 능가했습니다.
포트폴리오의 채권 부분에 관해서는 채권형 펀드보다는 개별채권을 적극 추천합니다. 개별 채권을 사용하면 특정 날짜에 가치가 얼마인지 알 수 있습니다. 만기가 되면 채권은 귀하가 지불한 금액이나 이전 날짜에 거래된 위치에 관계없이 $1,000의 가치가 있습니다. 회사가 파산을 선언하지 않는 한 만기 시 $1,000의 채권을 받게 됩니다.
채권형 펀드는 거래되는 가격만큼만 가치가 있습니다. 채권이 하락하면 채권 펀드도 하락합니다. 그리고 팔면 돈을 잃습니다.
개별 채권을 소유하고 있는 경우 만기가 되면 채권당 $1,000를 받게 됩니다. 당시 전체 채권 시장이 침체되더라도 말입니다.
채권은 때때로 주식보다 덜 흥미로울 수 있습니다. 그러나 그들은 흥분해서는 안됩니다. 그들은 특히 다른 것이 작동하지 않을 때 돈을 벌고 포트폴리오에 안전을 제공해야 합니다.
포트폴리오에 채권이 없다면 이제 이자율이 높아졌으므로 매수를 시작할 때입니다.
동시에 재산을 보호하면서 확실한 수익을 얻을 수 있습니다.
좋은 투자,
마크
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